留后，郭崇韬许以节度使之职。后唐军至成都，王宗弼迁王衍于西官，收成都尹韩昭、宦官宋光嗣等杀之，将首级送给李继岌，王衍自知抵挡不住，上表乞降。继岌入成都时，王衍身穿白衣，衔壁牵羊，以草绳系颈，迎降道左，庄宗召王衍赴洛阳，并赐诏书说：“固当列土而封，必不薄人于险，三辰在上，一言不欺！”
当王衍行至秦川驿时，突然传来了李嗣源在魏州反叛的消息，庄宗李存勖慌忙东征平叛。大军将从洛阳出发时，伶人景进献计说：“李嗣源来势凶猛，陛下应狮子搏兔，全力以赴。如今太子继岌远在成都未归，陛下跨河东征，国内必然空虚。王衍族党不少，一旦为乱，局势将不可收拾，不如将其杀掉，以免除后患。”庄宗当下便派宦官向延嗣下敕诛杀王衍，并下诏说：“王衍一行，并宜杀戮。”张居翰在复查诏书时，认为王衍既已投降，现在又出尔反尔，把他斩首，实在太不合天理人情，便将诏书贴在柱子上，将‘行’字涂掉，改为家’字，于是“王衍一行”，便成了“王衍一家”。
擅改诏书是要冒杀头风险的，所幸的是，向延嗣根本没有想到张居翰居然有勇气偷改诏书，因而接到诏书时并未怀疑。更何况当时军书旁午，羽檄飞驰，庄宗自顾不暇，当然也无心追究此事了。这样，前蜀百官及王衍的仆役等一千余人的生命，才得以保全。
后来，庄宗李存勖被弑，明宗李嗣源进入洛阳，张居翰谒见于至德宫，请求免官放归田里，得到了明宗的批准。张居翰辞朝后归隐长安，病逝，终年七十一岁，葬于长安县龙门乡峦村。